行业核心观点　　2.5-2.8 期间传媒行业（申万）上涨2.02%，居市场第24 位，跑输沪深300 指数。OpenAI 推出Sora。2 月16 日，OpenAI 推出AI 大模型系统Sora，可将文本转换为逼真的视频。这项技术能够基于文本提示快速生成逼真的视频内容，为生成视频技术的AI 企业群体增添了新的生力军。　　2024 春节档票房80.16 亿创新高。据国家电影局统计数据显示，2024年春节档（2 月10 日―2 月17 日）档期总票房80.16 亿，观影人次1.63亿，均刷新中国影史春节档纪录。《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没・逆转时空》位列档期票房前三位。　　投资要点：　　游戏：1）迪士尼向Epic 投资百亿。2 月8 日，迪士尼宣布将向游戏公司Epic Games 投资15 亿美元（约108 亿元人民币），获得其部分股权。　　此次合作不仅涉及财务层面，双方还将“携手打造全新游戏娱乐宇宙，进一步扩展迪士尼广受欢迎的故事和体验”。2）DNF 手游宣布二月底开启测试。2 月7 日，腾讯《地下城与勇士：起源》（DNF 手游）成功在2月2 日获取到了国家新闻出版署下发的版号后，官方公众号中发布了“策划蓝贴”，宣布策划团队表示将于2 月22 日举行直播见面会，而游戏则会在2 月底开启测试。3）2023 全球手游收入达5500 亿元。全球手游市场在经历了2022 年的回调之后，2023 年大盘走势趋于稳定，收入达到767 亿美元，仍比疫情前高出22%。预计2024 年全球手游收入有所回升，2028 年预测收入有望突破1000 亿美元。　　投资建议：政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC 技术赋能，推动行业发展。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视剧集：电影方面，利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；剧集方面，建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）AIGC：建议关注已有AIGC 应用落地公司；4）虚拟现实：建议关注布局虚拟现实内容端的公司。　　风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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